围绕中央金融工作会议“金融是国民经济的血脉，是国家核心竞争力的重要组成部分，要加快建设金融强国”的重要定位，以及做好金融“五篇大文章”的工作要求，国海证券始终坚持金融工作的政治性、人民性，以服务美丽中国建设为导向，通过《国海证券绿色金融行动方案（2021-2023）》《国海证券服务科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”工作方案（2024-2026年）》，将绿色金融深度融入公司经营战略，明确了绿色金融的具体举措和目标，持续创新绿色金融产品与服务。在深入贯彻习近平总书记关于金融工作的重要论述、资本市场重要指示批示精神，全面落实党的二十届三中全会、中央经济工作会议、中央金融工作会议部署的实践中，国海证券积极书写金融“五篇大文章”，国海证券成渝分公司服务顺博合金2025年向特定对象发行股票的项目，正是其中的优秀实践成果。
一、项目背景：绿色产业的升级诉求
顺博合金所在的再生铝行业属于再生资源和循环经济的范畴，其利用各种废铝材料生产铝合金，相对于铝土矿、氧化铝、电解铝、铝合金的产业路线，能较大幅度地减少热能消耗和温室气体排放，也不会破坏地表植被，实现了铝资源的循环利用，在资源节约、节能减排、环境保护方面具有重大的经济、社会和环境价值。
顺博合金长期致力于废铝资源的循环高效利用，其在绿色低碳发展方面成果斐然，再生铝项目综合能耗较国家标准显著降低，年二氧化碳减排量超1.9万吨。在国家“双碳”战略持续推进的大背景下，顺博合金于2023年提出“铸造铝合金+变形铝合金”双轮驱动战略，计划通过定向增发募集资金，用于建设年产63万吨低碳环保型铝合金扁锭项目和50万吨绿色循环高性能铝板带项目，以进一步完善铝加工产业链布局，提升产业竞争力，契合国家循环经济发展导向。
值得一提的是，国海证券为顺博合金提供资本市场服务已超过十年，2020年助力其成功在深交所主板上市，IPO融资4.46亿元；2022年完成8.30亿元可转债发行；2024年完成6亿元定增融资。历经3轮资本市场融资，为企业扩大再生铝产能，成长为西南地区最大、国内领先的再生铝龙头企业提供了优质投行服务。
二、团队服务：全方位专业赋能
（一）方案精准设计，契合市场与战略
国海证券成渝分公司深入剖析顺博合金的业务模式、产业前景以及战略规划，紧扣绿色金融主题，将项目的核心竞争力精准提炼为“低碳循环+技术壁垒”。通过对市场形势和行业发展规律的细致研究，设计出合理的发行方案。在定价方面，运用市场化询价机制，充分考量公司的业绩表现、行业地位以及未来发展潜力，最终确定发行价格，既保障了公司的融资需求，又为投资者提供了合理的回报预期。
（二）持续服务跟进，构建产业生态
项目落地并非终点，国海证券成渝分公司持续为顺博合金提供资本市场增值服务。针对铝行业原材料价格波动频繁的特点，协助公司制定科学合理的套期保值方案，有效降低价格风险对公司生产经营的影响。
三、项目成效：多维度显著成果
（一）产业升级加速推进
顺博合金定增项目的高效推进，成为再生铝行业响应“双碳”战略、加速产业升级的生动注脚。2023年3月29日，公司推出定增预案，明确将募资投向年产63万吨低碳环保型铝合金扁锭项目和年产50万吨绿色循环高性能铝板带项目及补充流动资金，此举标志着其从“铸造铝合金单一赛道”向“铸造+变形铝合金双轮驱动”的战略转型正式启动。募投项目的实施也可以持续完善顺博合金在铝加工产业链的布局，丰富产品结构，提高综合竞争力，持续落地“再生铸造铝合金+再生变形铝合金”双轮驱动、铝灰危废处置协同推进的发展战略。
国海证券成渝分公司深度参与项目全流程，以专业服务推动产业加速落地。从预案设计阶段即紧扣“绿色循环”核心，协助公司梳理项目与“双碳”目标的契合点，确保项目不仅符合监管要求，更能彰显企业的绿色转型决心。
（二）资本市场示范引领
该项目作为重庆资本市场首单以“绿色循环”为核心亮点的再融资案例，具有显著的示范效应。成功吸引华夏基金、UBS AG等长期资金入场，专业投资机构的参股，将大幅度优化公司的股东结构，改善公司的资本市场形象，助力公司未来的市值管理等长远发展，同时，也能为公司的高质量发展提供强大的资金支持，为同类企业融资提供了可借鉴的“绿色金融+产业资本”模式。
与普通二级市场交易不同的是，定增募集的资金会直接进入上市公司，帮助公司进行扩产、研发等，是资本市场服务实体经济的关键渠道之一。本次发行完成后，顺博合金总资产和净资产将同时增加，资产负债率将有所下降，整体资金实力和偿债能力得到提升，资本结构得到优化，也为公司后续发展提供有效的保障。
四、经验总结：金融服务实体经济的宝贵启示
国海证券成渝分公司在服务顺博合金向特定对象发行股票项目中，总结出一套行之有效的“双聚焦”服务模式。聚焦国家战略，将绿色金融理念贯穿项目始终，针对再生铝行业“重资产、长周期”的特性，量身定制股权融资方案，有效缓解企业资金压力；聚焦生态构建，积极联动地方政府、产业园区等各方资源，打造“募投项目-技术转化-市场拓展”闭环，实现金融与产业的深度融合与协同发展。
国海证券成渝分公司服务顺博合金2025年向特定对象发行股票项目，是金融服务实体经济、助力绿色低碳发展的成功典范。在未来，国海证券成渝分公司将继续秉持服务实体经济的初心，不断探索创新，为推动资本市场高质量发展、助力重庆西部金融中心建设贡献更多力量。