一、案例背景
中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”）自进入重庆区域以来，深入贯彻落实国家一揽子金融增量政策的重点举措、深入落实重庆市委经济工作会议精神，持续坚持公司“助力资本市场功能提升，服务经济高质量发展”的宗旨，为各类投资者提供专业的金融服务。
为全面贯彻党的二十大精神、深入落实党中央关于推动成渝地区双城经济圈建设的重大战略部署，重庆市人民政府与中信证券于2023年8月签署《共建西部金融中心战略合作协议》。自签约以来，中信证券积极响应政府号召，以实际行动践行金融服务实体经济的根本宗旨，为辖区内的实体经营提供债权、股权、资产管理、财富管理、产品研究支持等各类金融服务。
在债券融资方面，中信证券重庆分公司积极协助总部债券融资业务线，坚持项目属地化原则，以高效、全面、专业的服务为重庆地区的企业注入强劲的金融动力；在股权融资方面，中信证券重庆分公司积极发挥“中信舰队”的优势，不仅以投资银行牵头制定专业的方案，还融合各条业务线以及中信银行、中信期货以及中信中证资本等子公司提供更加精细化的服务。中信证券重庆分公司不断发挥集团力量、充分整合各路资源，全面为重庆区域的各类实体企业、机构投资者以及个人投资者提供最优质、可靠的金融服务。
二、实际案例
（一）债券融资方面
1.承销份额多年持续领先
中信证券重庆地区连续六年债券承销金额与市场份额同业排名保持第一。2024年中信证券重庆地区全口径承销规模为625.42亿元，创历史新高，参与承销地方政府债、金融债、公司债、债务融资工具及资产证券化产品等市场全品种债权融资产品，覆盖客户包含金融机构、市属国企、在渝央企、区县国企及民企等多种类型。境外债方面，2025年至今重庆地区共发行境外债券3单，发行规模合计人民币约26亿元，中信证券参与了上述全部3单境外债的发行工作，承销份额排名第一。
2.积极参与创新品种发行
2025年5月，中国人民银行与中国证监会联合发布《关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告》（〔2025〕第8号），标志着中国债券市场“科技板”正式落地。这一系列政策不仅丰富了科技创新债券产品体系，更从发行主体、资金用途、配套机制等方面进行了全面创新，为科技金融构建了更加包容和适配的融资制度安排。
2025年至今，中信证券共参与创新品种债券发行7期，合计发行规模164亿元，包括但不限于重庆发展投资有限公司西部陆海新通道公司债；重庆高速公路集团有限公司成渝双城经济圈公司债、乡村振兴及成渝双城经济圈公司债；重庆银行股份有限公司科技创新债券、浮息金融债及小微金融债；重庆三峡银行股份有限公司科技创新债券等。储备部分的数个科技创新公司债券项目也正在快速推进中。
整体来看，中信证券参与承销创新品种覆盖范围广，种类丰富，既有响应监管号召的科技创新债券、浮息债券及乡村振兴债券，也有富含重庆特色的西部陆海新通道及成渝双城经济圈等创新品种。其中，中信证券牵头发行的重庆银行30亿元科技创新金融债券，为西部地区首单科技创新金融债券及全国首单城农商行5年期科技创新金融债券，票面利率1.85%，创发行人历史票面最低利率，为重庆科技创新领域提供长期稳定的资金支持。
（二）股权融资方面
重庆美心翼申机械股份有限公司IPO项目，中信证券作为主承销商于2023年11月8号完成上市发行工作，发行规模为1.38亿元、承销规模0.69亿元。
重庆新铝时代科技股份有限公司IPO项目，中信证券作为主承销商于2024年10月25日完成上市发行工作，公司首次公开发行人民币普通股（A股）2,397.36万股，发行价格为人民币27.70元/股，募集资金总额为人民币66,406.87万元。
重庆臻宝科技股份有限公司科创板IPO目前审核状态为“已问询”，中信证券将根据市场及公司情况进行申报以及跟进下一步工作。
（三）集团协作方面
2025年3月27日，中信证券、中信银行及中国国际咨询联合举办的“一路同信”2025年债市策略会（重庆专场）在山城重庆召开。此次会议旨在帮助发行人及投资人了解国际形势、宏观经济及城投转型等当下热点问题，进一步促进发行人与投资人的深入交流，以达到互利共赢的合作目标。会议邀请了在渝央企子公司、重庆市属产业国企及重点区属城投平台等百余家优质企业参会，此外还吸引了来自全国各地的担保公司及50余家金融同业机构汇聚重庆。
近年来，中信集团持续打造中信舰队、不断提升联合服务区域客户的效率和方式，坚持每年联合中信证券、中信银行以及集团内其他服务体共同举办策略会、私享会分享专业的市场观点以及针对性地服务各类机构客户，充分发挥中信联合舰队和中信集团“金融+实业”全牌照优势。今后中信证券将紧跟集团战略发展部署，深化重庆地区重点客户合作，继续为重庆地区发展提供“投行+商行”“债权+股权”“融资+融智”的“中信金融方案”，更好地推动金融业务为报国惠民、为集团业绩作出更大贡献。
三、未来展望
上述案例充分体现出中信证券为重庆区域的实体企业引入战略资源，赋能企业高质量发展。但在长期实践和多年深耕于重庆区域的经验中，我们总结发现实体经济企业的投融资发展的机遇与挑战并存。
首先，宏观经济环境中地缘政治冲突延宕、大国博弈持续角力，增加了全球经济发展的不确定性；其次，重庆区域区县众多，地区之间经济发展较为不平衡，部分区县债务还本付息和“三保”（保基本民生、保工资、保运转）支出面临较大压力，影响了地方政府对实体经济的支持力度；最后，金融机构布局不均匀、融资方式的不稳定也加剧各企业融资、项目落地的困难。
针对以上问题，中信证券作为专业的金融服务机构，会继续剖析重庆区域各类实体企业的特点，不断将金融与实体深度融合，以高效的融资实践，助力各类企业稳健前行、提升行业竞争力。今后，中信证券将继续发挥“中信舰队”的协同优势，组织好分公司、银行、保险以及期货等“兄弟单位”的全面服务模式，深入剖析债券行业特质，凭借丰富的项目执行经验和深厚的监管沟通能力，扩充专业服务团队，高质、高量地完成好每一个项目。